不愿排队的人
限价单说："这个价，爱来不来。"市价单说："不管什么价，现在、立刻、马上给我成交。"
市价单（market order）是一种不填价格的订单：你只告诉交易所买还是卖、多少量，价格完全交给市场此刻的状态决定。它的撮合方式简单到粗暴——买单直接从卖一开始往上吃，卖单从买一往下吃，吃到量够为止。这个动作有个形象的名字：扫单（walking the book），像一把扫帚从墙顶往下扫。
拿第二章的盘口演示。当时卖一10.01有600股，卖二10.02有500股，卖三10.03有1200股。现在来一张"市价买入1500股"：
- 先吃掉卖一：600股 @ 10.01（卖一这一格清空）；
- 不够，继续吃卖二：500股 @ 10.02（卖二清空）；
- 还差400股，吃卖三：400股 @ 10.03，卖三剩800股。
一张单，三个价，总共1500股，均价10.0167。成交完，新的卖一变成了10.03——这一张单把整个市场的报价抬高了两格。
滑点：你以为的价格和你拿到的价格
下单那一刻你看到的卖一是10.01，最后均价却是10.0167。这个差距叫滑点（slippage）——预期成交成本和实际成交成本之间的差。
滑点不是bug，是物理。墙上的量就那么多，你要的多于顶格的量，就只能往深处吃，越深越贵。滑点的大小由第二章说的"深度"直接决定：深度厚，1500股可能一格都吃不完，滑点是零；深度薄，同样一张单能把价格顶出去老远。
大白话：市价单买的是一个"确定的成交"，放弃的是"确定的价格"。限价单反过来：价格确定，成交不确定。每个下单动作都是在这两样东西之间做取舍。
薄市场里的惨案
滑点在极端情况下会变成灾难。想象一个冷门币，卖一10.01只有50个，卖二直接跳到15.00，再往上是20.00。你市价买入200个，拿到的均价是16块多——比屏幕上看到的价格贵了60%。你看到的10.01，只买到了50个。
真实世界里这类事故一再发生。2010年5月6日美股"闪崩"（Flash Crash），几分钟内道指暴跌近千点又拉回，事后调查报告的核心情节之一，就是大量市价单和止损单在瞬间被抽干的订单簿上横扫，有的股票在几分钱的价格上成交——不是因为有人觉得它就值几分钱，而是那一刻墙上真的没有买单了。
所以交易所普遍给市价单上镣铐，常见三种：
- 价格保护带：市价单最多只能扫过N个价位，超出部分撤掉或转为限价单挂在保护带上。
- 市价转限价（market-to-limit）：扫完第一格后，剩余部分自动变成按最后成交价挂着的限价单。欧洲不少交易所默认这么干。
- 干脆不提供市价单：A股长期以来就没有纯粹的市价单，只有"最优五档即刻成交剩余撤销"这类带边界的变体——本质就是市价单加保护带。
你自己写交易所时，至少要实现其中一种。裸奔的市价单是一颗留给你用户的炸弹，也是留给你自己的。
市价单存在的理由
既然这么危险，为什么还有市价单？因为有一种情况下"确定成交"比"价格好"重要得多：你必须离场的时候。爆仓强平、风险急刹、止损出逃——这些场景里，晚一秒的代价远大于一个差的成交价。市价单是逃生通道，逃生通道不看票价。
这也是为什么做市商喜欢市价单：对方慌不择路跨缝而来，自己稳稳坐在买一卖一等着接，价差和滑点都进了自己口袋。市场里每一次"立刻"，都有人在对面收"立刻"的钱。
给写系统的人
市价单在撮合引擎里的实现要点，一句话说透：它不是"价格为0或无穷大"的限价单，虽然这么实现也能跑——买单限价设为系统最高价、卖单设为0，然后走正常撮合循环。但你要额外处理两件事：扫到墙尽头还有剩余怎么办（撤掉？转限价？报错？——这是产品决策，要显式做）；以及保护带逻辑插在哪里（每成交一格检查一次偏离）。这些分支在第五章的完整解剖里会看到它们的位置。
下一章是全书的手术台：我们把"一张新订单进门"之后的每一微秒拆开，看撮合循环到底长什么样。