前面七章的所有概念，最终都要压缩进一个日常动作里：下单之前。这一章把全书前半部分落成一张可以直接打印的买入前清单（pre-trade checklist）——十个问题，答不出来就不买。
清单的价值不在于问题本身多深刻，而在于它强制把「研究」和「风控」合并在同一时刻完成。多数人的买入决策只经历了研究的一半（「这东西好不好」），从没经过风控的一半（「错了怎么办、错了会多大、错了会不会连累别人」）。清单就是把被跳过的那一半补回来。
第一组：这笔交易本身（问题 1–4）
- 买入逻辑能用一句话说清吗？「AI 是大趋势」不是逻辑，是情绪。「云厂商资本开支上修 30%，该公司是其光模块一供，订单可见度到明年 Q2」才是逻辑。说不清的，回到研究阶段。
- 什么情况下我错了？写出具体的证伪条件：价格跌破哪、哪个基本面信号、哪个时间点。这行字就是将来的止损依据。写不出证伪条件的仓位，是无法被管理的仓位。
- 止损位在哪、仓位多大、亏到止损损失多少？用第六章的公式：损失 = 总资产 × 单笔风险额度。如果算出来损失超过预算，要么缩小仓位，要么放弃这笔——不允许「先买了再说」。
- 这笔交易的持有期限预期是什么？两周的事件驱动，和两年的产业趋势，对波动的容忍度、对止损的松紧完全不同。期限不匹配是大量亏损的隐形来源：用短线的仓位扛长线的波动，或用长线的逻辑忍受短线的止损。
第二组：它进了组合之后（问题 5–7）
- 它和我的现有持仓相关吗？属于哪个敞口簇？第五章的聚类在这里落地：新买入如果落进已有簇（比如又是一只半导体），簇的风险额度还剩多少？别把第十一只半导体股当成「分散」。
- 买入后组合的关键指标变成多少？组合 Beta、净敞口、VaR、前五大持仓占比——买入前后各算一遍。单笔交易对组合的影响经常超出直觉：一只 Beta 2 的股票买 8% 仓位，可能把组合 Beta 从 1.1 抬到 1.25，相当于全组合风险上了一个台阶。
- 现在组合里还有「风险额度」给它吗？第二章的预算是有总量的。如果既有持仓已经用满风险预算，新机会再好也只能通过「换掉一个旧持仓」来实现——好机会的比较对象不是现金，是你手里最差的那笔持仓。
第三组：市场与环境（问题 8–10）
- 当前市场状态支持这笔交易吗？VIX 在什么位置（第三章）、大盘在 200 日均线上方还是下方、信用利差在走阔还是收窄。同样的股票，大盘上行期买入和下行期买入，胜率完全不同。逆流交易需要更强的理由，而不是一样的理由。
- 近期有什么已知的事件地雷？财报日、美联储议息、关税听证、解禁日。在财报前一天重仓买入，等于主动给一笔交易加上二元赌博属性——如果你的策略不是赌财报，就不要让仓位暴露在财报上。
- 我是不是在情绪里？最后这个问题只问一句话：「如果这只股票现在跌 15%，我的第一反应是兴奋（能便宜加仓）还是恐慌？」恐慌说明仓位计划超出了你的心理承受力——仓位降一档再买，或者不买。错过一次机会的代价，远小于一次失控的代价。
大白话：这张清单像飞行前的绕机检查。飞行员不会因为赶时间跳过它——恰恰因为赶时间、心情急、状态差的时候才更需要它。清单防的不是无知，是状态。
清单怎么用：三个执行细节
一，写下来，不在脑子里过。脑子里的清单会在牛市第三个月自动「优化」成三个问题。纸面或表格的形式不是仪式感，是防漂移。
二，允许「不买」，并把它记为一次成功。清单的设计目标不是让你买得更准，而是拦下那些事后看明显不该买的交易。每月统计「被清单拦下的交易」，跟踪它们后来的表现——你会直观看到清单替你省了多少钱，这是维持纪律最好的正反馈。
三，定期回炉。每季度拿清单对照当季实际亏损的交易，问：哪笔亏损是清单本应拦下而没拦下的？缺哪个问题就补哪个。清单是活的文件，但它只在复盘时长大，不在盘中长大。
买入端管住了，下一章处理更难的那一半：卖出。买入是逻辑活，卖出是心理活。