这是全书的正中心。前七章的道理，全为这一刻铺路。现在，桌上那一万美金，我们真真切切地把它分好——具体到每一块放多少钱、买哪种积木。而且你会看到，每一个数字都不是我拍脑袋给的，是从前面的道理里推导出来的。这正是第一章的承诺：不给你一个照抄的答案，给你一个自己能推出来的答案。
第一步：先把「不该进股市的钱」拿出去
动手分之前，先做一次减法。这一万美金里，凡是符合下面任一条的，根本不该进入这盘配置：
- 短期要用的钱（一两年内的房租、学费、旅行）——第六章讲过，时间太短，扛不住波动。
- 还没备好的应急金——第七章的铁律，先从中留出 3–6 个月生活费的现金垫底。
假设你已经另有应急金、这一万确实是三五年甚至更久都不急用的长期闲钱——好，那它才有资格进入下面的配置。这个前提不成立，后面一切都不成立。
第二步：定股债大比例——一个决定，定了全局
配置里最重要的一个数字，就是股票和债券的比例。第一章那个「九成」说的就是它：定好这个比，你这盘投资的性格就定了八九分。
怎么定？用第六章那根准绳——你的时间和心态。我们用「110 减年龄」起步，再按心态微调。假设你 30 岁：110 − 30 = 80，那么股票 80%、债券 20% 是一个合理的起点。
然后诚实地问自己第三章那个问题：账户一年跌 30%，我扛得住吗？
- 能照常吃饭睡觉 → 就按 80/20，甚至更激进一点点也行。
- 会焦虑但不至于清仓 → 稳妥点，降到 70/30。
- 肯定会恐慌割肉 → 老实降到 60/40 或更保守。宁可少赚，也别配一个会让你半夜卖出的组合——再好的配置，只要你守不住，就是坏配置。
看清这一步的分量：你刚才只做了一个决定（股债几比几），却已经完成了整盘配置里最关键的工作。剩下的都是在这个骨架上填细节。这就是第一章说的——第一决策是「怎么分」，而「怎么分」的核心，就是这个股债比。别在这一步上偷懒，也别在这一步之后还纠结不休。
第三步：把比例翻译成积木和数字
就用 30 岁、股 80 / 债 20 这个例子，把一万美金铺开。股票那 80% 里，我们再分一点给国际（第七章的可选块），让分散更彻底。一个干净利落的方案长这样：
- 本土宽基股票指数基金 —— 50%，即 5,000 美金。 组合的主力发动机，一份买下本国一大片市场。
- 国际股票指数基金 —— 30%，即 3,000 美金。 别把国运全押一个国家，跨国再分散一层。
- 债券基金 —— 20%，即 2,000 美金。 压舱石，负责在股票大跌时稳住阵脚。
就这三笔。一万美金，三个数字，配置完成。它平平无奇，却是一个专业水准的组合——它自动分散、极便宜、股债互补、久期匹配你的时间。这就是大名鼎鼎的三基金组合思路：说人话，用「本土股 + 国际股 + 债券」三只低成本指数基金，搭出一个几乎不用操心的完整组合。全世界无数普通人靠它安安稳稳地滚了几十年雪球。
如果你更保守（比如按 60/40），那就把数字改成：本土股 35%（3,500）、国际股 25%（2,500）、债券 40%（4,000）。比例变了，积木和逻辑一模一样。 你看，一旦骨架逻辑通了，任何年龄、任何心态的方案，你都能自己推出来。
第四步：别一次性砸进去，还是分批？——一个诚实的回答
新手常纠结：这一万，是今天一次性买齐，还是每月分几笔慢慢买？
说句大实话：对一万美金这个体量，怎么买都行，别在这上面纠结太久。 从纯数学期望看，因为市场长期向上，一次性买入的平均结果通常还略好一点点。但如果你担心「刚买完就大跌、心态崩了」，那就分几个月买进去——这叫定投（说人话：固定时间投固定金额，摊平买入价格），它牺牲一丁点期望收益，换来的是心里踏实、不容易追涨杀跌。
对新手，我更推荐后者，理由不是数学，是心理：投资这场游戏，能不能守住，往往比买得多精明更重要。 分批买入让你不必赌「今天是不是好时点」（你赌不准，第十一章会讲），也让你在心态上更稳。买入方式的最优解，是「你能长期坚持、不会中途吓跑」的那个。
把这一章钉在墙上
分好一万美金，就四步：
- ① 减法：先把短期要用的钱和应急金拿出去，只有长期闲钱才进场。
- ② 定股债比：用「110 − 年龄」起步，按「跌 30% 你扛不扛得住」微调。这是最重要的一个决定。
- ③ 翻译成数字：套三基金组合——本土股 + 国际股 + 债券，把比例乘以一万，得出每笔多少钱。
- ④ 买入：一次性或分几个月定投都行，选你心态守得住的那个。
到这里，第一章那个问题——「一万美金到底怎么分、凭什么这么分」——你已经能自己回答了。
但配置不是买完就结束的一锤子买卖。市场会涨会跌，你精心定的 80/20，几个月后可能自己变成了 85/15。这时候该怎么办？答案是投资里一个既反人性、又几乎稳赚的动作。下一章：再平衡。