一堂把周期股的拐点变成纪律的精通课
导读 · 从这里进门周期股最反直觉的一条：低 PE 往往是卖点，亏损和高 PE 才是买点——因为你买的不是现在的利润，是产能出清后的下一轮价格。
把周期讲成一台必然过冲的机器：需求先动、产能后到、投产时价格已见顶，讲清资本开支的时间延迟为什么让繁荣和萧条自动循环，定死全书要回答的那个问题。
读 → 02 第二章 · 猪周期：一头猪教会你的所有事用最直观的养猪把周期跑一遍完整闭环——价高→补栏→过剩→亏损→去产能→价再高，让读者第一次亲眼看见供需与产能周期的自我循环，为后面所有重工业案例建立直觉模板。
读 → 03 第三章 · 周期股的家谱给主要周期品种分类并排出'周期长短'谱系：有色金属、能源、航运、存储芯片、化工、农业、银行地产——讲清为什么有的三年一轮、有的十年一轮，读者该按什么维度去归类自己关注的行业。
读 → 04 第四章 · 库存是最快的那根指针拆库存周期（主动补库/被动补库/主动去库/被动去库四象限），讲清为什么库存是最灵敏的领先信号之一，怎么区分它和更慢的产能周期。
读 → 05 第五章 · 资本开支：所有大顶大底的母体讲清资本开支才是长周期的真正驱动——全行业疯狂扩产是顶部的前兆，集体停止投资、削减产能才是底部的种子；教读者去哪里读到这个信号。
读 → 06 第六章 · 剪刀差、产能利用率与全行业亏损把'价格-成本剪刀差'、产能利用率、行业全面亏损这三个拐点信号讲透：为什么最惨烈的亏损洗牌恰恰是拐点最亮的那盏灯，怎么监测它们。
读 → 07 第七章 · 领先指标 vs 滞后指标系统整理一套信号体系：哪些指标领先（资本开支、库存、期货价格、开工率），哪些滞后（利润、PE、券商研报热度），教读者永远盯前者、警惕后者。
读 → 08 第八章 · 低 PE 是卖点：周期股估值的反直觉讲清周期股为什么要反着看估值——盈利高峰=PE 低=危险，亏损/高 PE=可能是底；引入 PB 与重置成本这两把更靠谱的尺子。
读 → 09 第九章 · 中国铝业与紫金矿业：有色金属的两种活法深度复盘：中国铝业如何随电解铝价格与产能周期剧烈起落，紫金矿业如何靠逆周期扩张与资源禀赋走出'成长型周期股'——对比什么样的周期公司值得长拿。
读 → 10 第十章 · 中远海控：一场供需错配如何造出十倍股复盘 2020–2021 集运运价暴涨：疫情需求、港口拥堵、运力紧张如何叠出历史级剪刀差，股价从底部到顶部的完整时间线，以及卖点信号何时亮起。
读 → 11 第十一章 · 锂电与光伏：新兴产业为什么也逃不过周期复盘碳酸锂从暴涨到崩塌、光伏多次'扩产—过剩—价格战'循环——讲清成长赛道叠加产能周期会更凶残，'需求好'不等于'能赚钱'。
读 → 12 第十二章 · 美光与存储芯片：全球最凶的三年一轮复盘 DRAM/NAND 的暴利与血亏循环，讲清寡头资本开支、供给出清与美光股价的对应关系，看一个全球化重资产周期如何被少数几家玩家的扩产节奏决定。
读 → 13 第十三章 · 埋伏：左侧、右侧、分批与仓位把建仓做成工程：左侧埋伏 vs 右侧确认各自的代价，为什么周期底部要分批、要留子弹、要能承受浮亏，怎么定单笔仓位和总敞口。
读 → 14 第十四章 · 卖出纪律：不赚最后一个铜板讲清什么时候必须走——产能重新扩张、运价/金属价见顶回落、PE 变低、研报一片看多；把卖点写成不依赖情绪的硬规则，接住人性里最难的那一下。
读 → 15 第十五章 · 逆向者的心理账户讲清逆向、忍耐、承受孤独与浮亏背后的认知机制，为什么大多数人恰好在底部割肉、顶部追高，怎么用规则替自己扛住恐惧与贪婪。
读 → 16 第十六章 · 交付：你自己的周期投资系统把全书收敛成读者的交付物——一条属于你的投资逻辑、一张分批建仓与分批卖出的执行计划、一份能每周/每月盯的日常关注清单，附一个可复用的品种监测模板。
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